来源：泽平宏观

6月17日20:00-21:35，泽平宏观首场年中秀“点燃希望——寻找中国经济新机遇” 收官！

以下为任泽平博士在6月17日点燃希望年中秀的内容整理：

尊敬的各位来宾，女士们，先生们，大家好！我是任泽平！今天，我演讲的题目是点燃希望——寻找中国经济的新机遇，我会跟大家介绍未来中国经济的十大预言。为什么要做这场演讲呢？我希望对你看清时代的趋势、做出明智的选择有帮助。

选择为什么特别重要？

我来跟大家举个例子，20年前你选择买房还是买车就是两种命运，20年前如果你在北京买房，现在是千万资产；如果20年前没有买房而是选择买车，现在归零。80年代北京一套四合院也才卖5千到1万，现在价值几千万甚至上亿。

你看，我们会面临各种各样的选择，选择不同，结果大不相同，甚至决定了你的人生和命运。再比如，20年前就业选择从事房地产、金融和互联网，还是选择从事纺织和钢铁，差别也是巨大的。

问题来了，既然选择如此的重要，那么，未来20年我们怎么做选择呢？

看的多了，我们每个人、每个企业最终都是时代的产物。让我们想想，个人努力、时代机遇、明智选择，哪个更重要。其实，20岁的时候，我和大部分人一样，认为努力重要，天道酬勤，跑下去天自己会亮；但到了30岁、40岁以后，我深感选择的重要性。看得多了以后，我深感时代给的机遇更加重要，跑错了方向往往会事与愿违。

打个比方，选对了方向，就好像坐在高铁上跑步一样，自带200公里时速，别人怎么能跑得过你呢？

我们再来看看那些企业家是怎么看这个问题的。

雷军说：小米的成功85%是因为运气。只要站在风口，猪也能飞上天。

马化腾说：创业初期75%靠运气。

那么，运气究竟是什么？运气不是偶然，而是必然，我们大部分的运气是时代的趋势。时代选择了你，你也选择了时代。

努力当然重要，一定要在正确的方向上努力！既要低头做事，更要抬头看天。如何做出明智的选择？当然是看清远方、看清时代的趋势！时代的趋势在哪里，未来的机遇就在哪里，所以大家一定要记住这句话，顺势而为才是大智慧。

让我们来看看中国经济的十大预言。

第一大预言，全球正处于大周期的末期，旧秩序开始瓦解，新秩序开始重建，经济、金融、地缘、思潮等动荡加大。

著名学者金德尔伯格在名著《世界经济霸权1500-1990》中写道：一个国家最重要的是要具备生产性，也就是发展实体经济，但大多数国家的经济都经历了从生产性到非生产性的转变，也就是从发展实体经济产业空心化的转变，从竞争力、安全和政治上长远来看却会导致霸权基础衰落，它们之间的背离达到一定程度将会引发全球秩序的重新调整。

在这个新旧秩序调整的过程中，必然会带来内外部的阵痛、摩擦以及动荡。从经济社会大周期的运行规律，你现在就能够理解，当下的贸易保护主义、逆全球化、民粹主义、俄乌冲突这些事情，这些都不是偶然，而是必然。

在大周期面前，我们都是井底之蛙，只不过井口大小不同而已。如何理解经济社会大周期的运行规律？

1、外部周期：大国兴衰和世界秩序重建

新兴国家将会在一开始是作为全球制造的中心，具备了在全球组织大规模生产的动员能力，以及不断进行技术创新的能力。

中国已经是世界第一大贸易大国，新兴国家将逐步从加工中心、制造中心升级成贸易中心、经济中心、创新中心、秩序中心、影响力中心，这将产生一系列深远影响，这也决定了与领先国家的正面竞争最终恐怕是难以避免的。

现在中国已经成为世界第二大经济体。改革开放四十多年，中国经济社会发展取得了举世瞩目的伟大成就。在过去四十多年，中国年均实际经济增速9%以上，创造了人类大型经济体增长的奇迹。现在2021年，中国占全球经济的比重已经达到了18%，美国大约是24%，排在第三位的是日本，大约占全球的5%左右。

所以说有的学者讲，现在是中美世纪，一个是领先的国家，另一个是在快速复兴、快速增长的新兴国家。

我们看到，经过几十年的发展，中国取得了伟大的成就，我们都生活在这片土地上，我们都无比热爱我们的祖国，我们都是建设者、奋斗者和追梦者。

在过去几年有一个词特别特别地热，叫“修昔底德陷阱”。这个说法源自古希腊著名历史学家修昔底德，他认为，当一个新兴崛起的大国与现有的统治霸主竞争时，双方大多数会发生战争。一个经典案例是，公元前5世纪，海上强国雅典崛起，引发了陆地霸主斯巴达。双方爆发了长达30年的战争，结果两败俱伤。

2015年，总书记访美时在欢迎晚宴上表示：世界上本无“修昔底德陷阱”，但大国之间一再发生战略误判，就可能自己给自己造成“修昔底德陷阱”。

我们出了一本书《全球贸易摩擦与大国兴衰》，研究发现，凡是不断开放，不断吸收先进文明成果的国家，就会不断进步，没有人能阻挡他向上的力量；凡是固步自封的国家，不管多强大，最终都将走向衰落。

世界的和平有赖于大国之间相向而行，构建人类命运共同体。

2、内部周期：收入分配调整与共同富裕。

经济学就是两大核心命题，增长和分配，或者说效率和公平，就是研究做大蛋糕和分好蛋糕这件事的。

在过去一百年，我们经历了三次经济社会大周期的阶段性拐点，并引发三次思想大论战，1929年大萧条、20世纪70年代的“滞胀”和2008年国际金融危机，对我们每个人、经济社会、全球秩序都产生了深远的影响。那么表面上是财富与权力在全球的重新分配，深层次则是增长与分配、效率与公平的历史钟摆周而复始。

因为时间原因，我们只给大家讲了一个周期，即经济社会大周期。其实我们还有创新周期，房地产周期，产能周期，库存周期，猪周期等等。

研究经济周期主要是两个目的，一个是宏观调控，另一个是资产配置。

给大家介绍一个做资产配置的国际主流框架，也就是如何按照经济周期做投资，又一个办法叫“投资时钟”。我们在做经济分析的时候会发现，经济周期总是从衰退、复苏、过热、滞胀周而复始。我们会经历各种各样的周期，但每一次周期总是踩着同样的节奏。我们发现，债券、股票、商品、现金依次跑赢大势。

根据“投资时钟”，如果你在经济的衰退期买债券，在经济的复苏期买股票，在经济的过热期买商品，在经济的滞胀期持有现金，你将会跑赢大势。

第二大预言，中国清醒认识到发展仍是未来十年首要目标。面对全球化的逆风，中国选择将开放的大门越开越大。

我们正在面临的一个外部环境，便是从全球化到逆全球化或全球化的碎片化。为什么呢？经济学对此解释得很清楚，全球化很多人是受益的，但也会有部分人不受益，从而酝酿逆全球化的力量。

比如，中国对美国的贸易逆差，中国贡献了美国贸易逆差的一半，我们刚才讲中国是世界第一大贸易国，中国成为世界制造的中心，中国大量地向欧美、全球输出我们制造的高质量的产品，说明了中国制造业的实力非常强大。但是，这也会给其他国家带来贸易逆差，这种贸易逆差就可能会带来逆全球化的力量。

经过四十多年的改革开放，2021年中国GDP规模达到114万亿。中国人又如此的勤奋，对内对外的开放，释放了我们的企业家精神，释放了我们工程师的才华，释放了我们产业工人的力量。全球最好的新经济企业不在美国就在中国，中国的新经济独角兽企业在全球都是领先的。

所以，面对全球化的逆风，我们最好的应对是什么？毫无疑问是改革开放，做好我们自己的事情。面对“脱钩”的风险，我们要加大科技的自立自强。我们要解决我们的“卡脖子”技术，加强我们的基础研发，完善我们的产业链。

有一次我跟一位科技领域的顶级专家交流。我请教中国跟发达国家相比优势是什么？劣势是什么？他就跟我讲高科技其实无非是软件硬件，这些硬件中国造家电、造手机、造汽车，都造得特别棒，世界一流；但是我们的发动机、芯片、基础材料等很多技术还是用他们的。中国的软件、大数据、云计算做得特别棒，但是我们的编程软件、系统软件，很多技术也是用别人的。

不得不承认我们在一些“卡脖子”技术，在一些基础领域还有待于加强。所以中国提出了高质量发展、科技创新的这样的重大战略，而这几年我们在加大力度发展我们的资本市场，来支持我们的科技创新。

2018年11月份我们就宣布设立科创板并试点注册制，2019年7月份科创板火速开市，2020年3月新《证券法》正式实施，2020年4月创业板注册制通过，2021年9月大家耳熟能详的北京证券交易所开板，“专精特新”的中小企业获得了大量的支持。

在贸易摩擦中，中国有些高科技企业虽然承受了重压，让令人感动的是，他们迎难而上。比如高科技旗舰企业华为提出：除了胜利，我们已经无路可走。没有伤痕累累，哪来皮糙肉厚，英雄自古多磨难。面对百年未遇之大变局，从国家层面，最重要的是坚持改革开放；从企业层面，最重要的是坚持创新。

2021年华为研发投入1427亿元，全球排名第二；华为专利申请数6952件，连续五年蝉联全球第一。折叠屏手机、鸿蒙系统、智能驾驶等展现了华为的浴火重生。

在这里我们要祝愿中国高科技企业迎难而上，坚持创新，烧不死的鸟才是凤凰！

第三大预言，中国经济结构将发生历史性变化，新基建、新能源、数字经济、高端制造将代替房地产、老基建成为经济新发动机，新基建2.0将引领第四次产业革命，带来无限新机遇。

我们曾经有一篇文章全网几亿的阅读，叫《是该启动新一轮基建了》，后来出了一本书《新基建》，也很幸运，也非常感谢，获得了中组部全国党员培训教材的“创新教材奖”。

什么叫新基建？新基建和老基建有什么不同？“新基建”是有时代烙印的，如果说20年前中国经济的“新基建”是“铁公基”，铁路、公路、机场、桥梁的话，那么，支撑未来20年中国经济社会繁荣发展的“新基建”有三个方面：

科技新基建：新能源、新能源汽车、充电桩、5G、新一代信息技术、数字经济、人工智能、大数据、工业互联网等；

民生新基建：教育、医疗、社保、户籍；

制度新基建：发展资本市场、减税降费、保护知识产权等。

新基建2.0是我今天提的新观点，新基建2.0是链接通向未来美好生活的桥梁，将引领第四次产业革命。近期我们开展新基建调研，我们越来越感觉得，新基建不仅仅能稳增长稳就业，更在于长期会带来应用性变化。

我们提出“新基建2.0”概念，“新基建1.0”在于建，“新基建2.0”在于用。建不是目的，用才有价值。凡是符合未来经济社会发展需要，为人类提供更加美好便捷新生活的基础设施都属于“新基建2.0”，不仅是基建变革，更是应用场景的变革，在内容和内涵上有重大升级。

那什么是第四次产业革命？第四次产业革命是数字化、信息化、智能化的时代，以信息技术、数字化、智能制造、虚拟现实、基因技术、清洁能源以及生物技术作为突破口的、新一轮产业技术革命，其中新基建2.0是最重要的引领者。

今年初国务院出台的《“十四五”数字经济发展规划》提出，数字经济的发展包括“数字产业化”和“产业数字化”。如果说“新基建1.0”解决的主要是加快投资5G、大数据中心的建设的话，更注重的是“数字产业化”，那么“新基建2.0”则更加侧重“产业数字化”，也就是新一代创新科技如何跟各行各业的应用场景相结合，让传统产业焕发新活力，让新产业从实验室走出来。作为全球最大的“制造工厂”，这个力量一旦释放出来，新基建2.0所带来的产业数字化空间巨大，所能够释放的对社会经济发展势能巨大。

在新基建2.0时代，传统产业应该如何实现数字化、智能化呢？现在业内提出了一个新的概念，叫做“新IT”。什么是“新IT”？就是企业智能化转型所必备的一套工具包。这套工具包括“端边云网智”，由“端”就是智能物联网终端，“边”是边缘计算，“云”云计算，网“5G网络，智“行业智能”，这五大要素结合起来，将给企业智能化转型带来全套技术、服务与解决方案。

新IT“新”在哪儿？

第一个“新”意，是技术发挥作用的方式，不再是“单兵作战”，而必须是“端-边-云-网-智”全要素“团队作战”。比如智能制造、智慧城市、智慧园区、智慧生活等，形成一个个非常好的智能化解决方案。

第二个“新”意，是价值导向，从以硬件为中心向以服务为中心迁徙。我们的智能化转型不再希望购买一台台设备回来，自己“拼乐高”，而是希望能够直接采购基于场景的智能化服务，或者是包括智能化转型咨询、设计、建设和运维在内的整套新IT的服务方案。

一旦“新IT”跟中国的实体经济相结合，也就是我们所说的数字经济跟实体经济相融合，也叫“数实融合”，就能够大大的帮助企业实现降本增效，创新商业模式，推动中国制造迈向“中国智造”。

在经济学上，短期需求驱动供给，但在长期是供给创造需求。“新IT”以更高质量的供给刺激新消费和投资需求，推动产业链升级。

以联想集团为代表的高科技旗舰企业发挥了巨大的作用，不仅实现了自身高科技的制造，而且又提供数字经济计算力，去帮助更多的制造业企业、实体经济实现数字化和智能化的转型，是数实融合的典型代表。

联想集团是一家双重身份的企业。它自己首先就是属于制造业，自己就有智能制造转型的需求；其次它所产生出来的软硬件产品，目标就是让客户制造企业实现智能化。

所以，春江春暖鸭先知，近水楼台先得月。联想从2011年就开始琢磨自己怎么能赋能自己，先去实现智能化管理了。联想集团的合肥工厂是他们全球最大的笔记本电脑制造基地。全球每八台电脑就有一台产自这里。

这套新IT智能制造管理系统，成为联想集团近几年应对疫情风险、保障韧性供应链的一大法宝，也是受益于此，在疫情情况下，联想的业绩仍不断逆势突破盾。在Gartner发布的2022年全球供应链25强榜单中，联想排名第九，是中国仅有的两家上榜企业之一，也是中国排名最靠前的企业。

除了自己研发的智能制造系统，联想集团还把自身积累的新IT能力产品化，去帮助其它制造企业的智能化。比如，联想为陕重汽建立了质量管理控制塔，初期故障率降低了超过50%，产品综合质量成本降低了超过20%。

我们每个人、每个企业的价值最终取决于对社会的贡献，联想作为新IT龙头企业在为信息时代中国经济高质量发展做出贡献的同时，也实现了自身价值，这就是在现在的宏观环境下，为什么各项业务还能快速增长，并且还能贡献于国家的出口、就业和区域经济发展。

从数据来看，2021-2022财年，联想集团的总出口额超过200亿美元，同比增长21%，三年内还将招聘硬核科技人才1.2万人，区域经济，合肥工厂在2021年实现年产值1227亿元，同比增长20%。

只有万马奔腾，才能万象更新。所谓中国经济的繁荣发展，就是一批优秀的企业站出来，推动科技创新和整个产业链升级。乘风破浪，勇往直前！

我前段时间跟日本著名经济学家野口悠纪雄先生交流，他写的一本书叫《失去的三十年》，他讲日本为什么失去30年？当时日本面临三大挑战：一是日本人口老龄化、少子化一直没有得到很好的改变，后来成为世界上老龄化、少子化最严重的国家。第二，中国的崛起对日本的挑战很大。第三，日本这么多年没有新经济独角兽企业，整个社会活力丧失。

他讲到中国，说很羡慕中国，为什么羡慕？他认为中国这几年冒出了很多甚至跟美国相媲美的高科技企业。他举了哪几个企业呢？BAT、华为、海尔和联想。我们看这几个基本都是民营经济。野口先生讲为什么中国出现了这种新经济繁荣生态？他认为中国对内对外的开放搞的好，对内对外的开放使得企业的活力、企业家精神得到极大释放，从而带动中国经济在全球呈现出蓬勃的姿态。这是日本学者的一个视角。

新基建之一：5G

通信基础设施是信息互联网时代的“高速公路”，为数字经济提供基础设施底层支撑。

从1G到5G发生了什么样的变化？在1G的时代我们可以打电话了，2G我们可以发短信，3G我们就可以看图片、看音乐了，到了4G我们就上网、直播、移动支付，带来了巨大的变革，我们现在用的大量的以前都是基于4G的。

到了5G会发生什么呢？我跟大家讲，5G时代物联网、车联网、AR、VR、无人驾驶都有可能会实现，它将会深刻地改变我们每个人的生产和生活的方式。

我给大家举一个具体的案例：无人驾驶。不瞒大家讲，原来我也不相信无人驾驶。因为我有时候喜欢自己开车，我怎么能把自己的安全交给一个机器或者一个系统呢。后来我就请教了国内一位著名专家：新能源的推动者陈清泰主任。我就问陈老师，未来无人驾驶究竟是什么概念？我们能信任它吗？陈老师和我说，司机开车靠自己两只眼睛判断，而且可能还会疲劳。智能驾驶、无人驾驶就是在车的前后左右装八只眼睛，而且低延时反应更快、广连接万物互联、还不会疲劳，你是相信这八只眼睛呢还是相信你两只眼睛？我恍然大悟，我觉得无人驾驶、智能驾驶大有未来。

我们打个比方。比如今天我们在这开会要开车、堵车、停车，很麻烦，无人驾驶和共享出行的时代来了以后会带来什么样的变化呢？比如说我们提前一天知道来这开会，提前订好订单，第二天早上一辆车在你家的楼下在等你，你上了车以后没有司机（因为无人驾驶），然后你说出发吧（因为提前设置好路线），于是它就把你送到了我们今天的会场，我们也不用停车，非常方便。所以大量地节省了我们的时间。

新基建之二：虚拟数字人，数字孪生，元宇宙

简单讲，我认为元宇宙就是沉浸感极强的虚拟现实世界。那么，元宇宙有什么意义呢？

对个人而言，进入元宇宙时代后，虚拟恋爱、虚拟生活、虚拟逛街、虚拟购物、虚拟授课、VR医疗等等，会带来丰富多彩的体验；

对企业而言，进入元宇宙时代后，你可以做虚拟交易、虚拟房子、虚拟旅游、虚拟景观、虚拟金融等等的新业务和新生意。

对政府而言，如何对虚拟世界的规则、道德、交易等进行监管，面临全新挑战。

那什么是虚拟人？虚拟人跟人一样，拥有人的相貌、体形、举止、才艺，以及人的思想。还能像人一样进行交谈。随着计算机视觉、语音等技术的成熟，他们模拟、拟合得越来越好。而且人工智能还能不断自我学习，所以你会发现，虚拟人的外形、动作、表情、语调、语气、语音、说话风格就会变得越来越像你，甚至有你的思想。有一家企业是北京冬奥会“官方自动语音转换与翻译独家供应商”，其AI虚拟人“爱加”在冬奥用多种语言与各国运动员进行交流。

关于虚拟人，我请上市公司同花顺做了帮我做了一个虚拟人，请大家欣赏一下。

新基建之三：东数西算

我们现在的数字经济、新零售、云计算、金融科技、智慧城市等都需要大量的数据计算，数据计算的需求主要集中在东部发达地区，而且增长特别快，但是建立数据中心太占地，这些数据计算还特别耗电，单单是能源消耗这一项，就让东部地区难以负担。反而能源和土地资源在西部却比较丰富。怎么办？东数西算！

“东数西算”中的“数”，指的是数据，“算”指的是算力，即对数据的处理能力。中国西部地区资源充裕，就可以承接东部算力需求的潜力。

第四大预言，迎接全球新能源革命，中国有望弯道超车，开启新能源发展“黄金十五年”和万亿级赛道，引领第三次能源革命。

第三次能源革命，动力装置是电池，能源是可再生能源，比如电和氢，交通工具是电动汽车。第一次能源革命，英国超过荷兰。第二次能源革命，美国超过英国。第三次能源革命中国有望换道超车。

2020年9月22日，中国向世界郑重承诺，我们要在2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和的目标。

近年来，我国新能源汽车爆发式增长。自2015年以来我国新能源车产销量连续6年排名世界第一。2021年以来更是连续创历史新高，达到352万辆，增长1.6倍。

这带来了什么呢？中国乃至全球的传统燃油车正迎来“诺基亚时刻”。什么是诺基亚时刻？在功能机时代，诺基亚是当年全球遥遥领先的霸主，其地位让人感到不可撼动。但是智能机时代到来以后，以苹果为代表的智能机时代到来后，仅仅短短几年时间，就彻底颠覆了以诺基亚为代表的功能机时代。

现在传统燃油车正面临类似的“诺基亚时刻”，新能源汽车替代燃油车将在最近5年完成革命性的爆炸性变化。我们以后将彻底告别燃油车，迎来新能源车的时代。貌似无比强大的对手，短短几年就被颠覆掉了。这就是科技的力量，这就是创新的力量，这就是时代的力量！

我们预计未来2035年新能源车的销量占所有汽车销量占比预计超过60%。新能源车型销售掀起国货时代。你看看，小鹏汽车的这些新车型。

智能电动车不仅环保，而且造型酷潮，符合年轻人的审美。新能源汽车的制造将会带动万亿级的产业链，从全球角度来看，中国的本土动力电池厂商已处于全球第一阵营。

新能源汽车有一句话：得电池者得天下，得正极材料者得电池。电池占整车总成本40%，是新能源车的核心动力部件，是新能源车的“心脏”。正极材料占电池成本45%，决定了电池性能，决定了新能源车的长久发展。新能源车要想“跑得远、充电快、耐极温”，解决“续航里程、充电时长、极端温度”三大焦虑，就要靠好的正极材料不断突破。

当下不投新能源，就像20年前没买房。很多有先见之名的企业已经卡位新能源了。比如龙蟠科技，拥有多款高技术、高性能磷酸铁锂产品，深耕技术研发。我们来看看有哪些黑科技？

比如S系列磷酸铁锂，高容量、高压实、循环优异，广泛适用于纯电汽车、储能等领域；新推“铁锂一号”，属于T系列球形磷酸铁锂，解决新能源电池行业三大痛点：1）高压实、高倍率。2）耐低温，解决了高纬度地区、冬季低温天气的续航难题。3）可快充，实现15分钟优化充电。Z系列磷酸铁锂，属于梯次利用和再生利用产品，回收利用率高达93%，更环保、可循环。

龙蟠科技产能大规模布局获得规模和成本优势，在四大国内研发基地、四大生产基地，在印尼建有海外生产基地。产品品类多、客户覆盖广，产量、市占率位列行业前三，卡位新能源产业链。

随着新能源车技术的不断发展，“以软件定义汽车”的概念不断深入人心，人们最终追求的是既环保又有极致驾驶体验的“新四化”汽车，即电动化、网联化、智能化、共享化。

有的朋友问，智能驾驶究竟是什么？记住六个字：高效、安全和省时。实现“绿灯自由”，可能未来北京上海深圳真的不再堵车了，使我们每个人都极大地得到了解放。

中国的百度是智能驾驶引领者。2022年4月，百度Apollo获北京亦庄首批无人化载人许可，正式实现“方向盘后无人”出行。让我们来看看未来的场景吧。

这就是百度的智能驾驶，看上去是不是很棒。以后我们的出行方式很有可能就是这样的。

本文初摘录于：2022-06-18，最后校对或编辑于：2024-02-04